Mint a közelmúltban, mint 30 évvel ezelőtt, a befektetők lehetett venni a több mint öt tucat nyilvánosan működő társaságok hogy viselte a leginkább áhított minden hitelminősítések, AAA. A ratings agency Standard & Poor ‘ s szerint az AAA minősítés azt jelenti, hogy a “kötelezett azon képessége, hogy teljesítse a kötelezettséggel kapcsolatos pénzügyi kötelezettségvállalásait, rendkívül erős.”

a hitelminősítések meghatározásakor az olyan ügynökségek, mint az S&P, számos tényezőt figyelembe vesznek:

  • a fizetés valószínűsége, amely magában foglalja a kötelezett hajlandóságát kötelezettségvállalásának pénzügyi feltételeinek teljesítésére.
  • a szóban forgó pénzügyi kötelezettség jellege és rendelkezése.
  • a pénzügyi kötelezettség által biztosított védelem csőd vagy átszervezés esetén.

más szóval, ha a vásárolt be egy üzletbe, hogy volt egy AAA minősítést az 1990-es évek elején volt érzékelhető, hogy vásárol egy cég tekinteni, mint sziklaszilárd.

Dollar bills hajtogatott három betű A, hogy képviselje a AAA hitelminősítő.'s, to represent a AAA credit rating.

kép forrása: Getty Images.

gyakorlatilag nincs készlet, vagy akár az amerikai kormány viseli az AAA hitelminősítést

azonban az idők megváltoztak, legalábbis a minősítési fronton.

2011 augusztusában az Egyesült Államok, amely éves bruttó hazai termék alapján a világ legnagyobb országa, elvesztette áhított AAA minősítését. Standard & Poor ‘ s felszámolás kopog az Egyesült Államok hosszú távú hitelminősítő le egy fokkal AA+, A ballooning szövetségi költségvetési hiány következő nagy recesszió a végső bűnös a leminősítés.

kevesebb, mint öt évvel később, 2016-ban az ExxonMobil (NYSE:XOM) integrált olaj-és gázóriás 1949 óta először veszíti el eredeti AAA hitelminősítését. Mivel a nyersolaj ára a hordónkénti 100 dollárról rövid időre 30 dollár alá süllyedt 2016-ban, az ExxonMobil növekvő adósságszintjei úgy tűntek ki, mint egy fájó hüvelykujj.

és az ExxonMobil nincs egyedül. Szinte minden egyes vállalat, amely az 1990-es évek elején az AAA hitelminősítést emelte, látta, hogy a minősítés az elmúlt 30 évben csökkent. Ide tartozik a General Electric konglomerátum, a Pfizer és a Merck gyógyszeripari óriások, az ital behemoth Coca-Cola, valamint a UPS logisztikai cég, hogy néhányat említsünk.

egyszerűen fogalmazva, mivel a hitelkamatok évtizedek óta folyamatosan csökkentek, a tőkéhez való hozzáférés olcsóbb lett. Ez az olcsó pénz csábított számos nyilvánosan forgalmazott vállalatok, hogy növeljék a tőkeáttétel, végül ami csökkenti a hitelminősítő.

sebész, aki egy dollár számlát tart sebészeti csipesszel.

kép forrása: Getty Images.

az egyetlen két magasabb hitelminősítésű részvény, amelyet az amerikai kormány

, de az AAA minősítés nem teljes-legalábbis még nem. Két blue chip készlet van, amelyek még mindig rendelkeznek S& p legmagasabb hitelminősítésével, ami azt jelenti, hogy kevesebb kockázatot jelentenek pénzügyi adósságkötelezettségeik teljesítésére, mint az Egyesült Államok kormánya!

Johnson & Johnson

az első olyan anyag, amely anyagilag ugyanolyan szilárd, mint jönnek, az egészségügyi konglomerátum Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Annak ellenére, hogy mintegy 30,2 milliárd dollárnyi adósságot halmozott fel, Johnson 17,9 milliárd dollárnyi készpénzzel is gazdálkodott, és 21 dollárt termelt.4 milliárd működési cash flow az elmúlt 12 hónapban. A Wall Street prognózisa szerint ez a működési cash flow 2021-re várhatóan 28,7 milliárd dollárra bővül.

mi teszi J&J ilyen siker a vállalat háromágú üzleti modellje. Lényegében mind a három szegmens hoz valamit az asztalra, ami J&J jobb. A consumer healthcare products például a vállalat leglassabb növekedési szegmense, de rendkívül kiszámítható pénzforgalmat és egészséges árazási erőt biztosít. Az orvostechnikai eszközök az utóbbi években kissé elhúzódtak, de hosszú távú növekedési lehetőséget biztosít az öregedő globális népesség számára, jobb hozzáféréssel az orvosi ellátáshoz. Végül a gyógyszeripar biztosítja a legízletesebb árrést és általában erős árazási erőt, de korlátozza a szabadalmi oltalom véglegessége. Mindhárom szegmens együtt működik, hogy Johnson & Johnson a folyamatos cég ma.

hogy a sziklaszilárd J&J? 2019 áprilisában az 57. egymást követő évben növelte osztalékát. Valószínűleg két kézre számíthat, hogy hány nyilvánosan működő vállalat dolgozik egy hosszabb sávon. Mi több, J& J 36 egymást követő évben számolt be a korrigált működési bevételek növekedéséről. Hacsak Johnson & Johnsont valóban mamut arányú perrel sújtották, nem látom előre, hogy elveszíti AAA besorolását.

egy felhő, amely több vezeték nélküli eszközhöz csatlakozik egy adatközpont közepén.

kép forrása: Getty Images.

Microsoft

Az egyetlen másik állomány, amely magasabb hitelminősítést tud felmutatni, mint az amerikai kormány, a Microsoft (NASDAQ:MSFT). Volt néhány spekuláció, hogy a Microsoft elveszítheti AAA minősítését, amikor 2016-ban közel 20 milliárd dollár értékű adósságot adott el a LinkedIn megvásárlására, de ez a pletyka soha nem valósult meg. Ma, a Microsoft könyv körül $87.2 milliárd adósság a mérlegben, hanem $134.2 milliárd dollár generált $54.1 milliárd forint működési cash-flow a záró 12 hónapos időszak.

ami annyira különlegessé teszi a Microsoftot, hogy mind a régebbi szoftverekkel, mind a következő generációs felhőszolgáltatásokkal nyer. A cég mérete ($1.4 billió piaci sapka) nem várható, hogy az értékesítés 14%-kal növekszik az év során, de pontosan ezt tette a pénzügyi második negyedévben. A Legacy termékek továbbra is jól teljesítenek, az Office 365 Commercial 30% – os állandó devizaértékesítési növekedést mutat az előző évhez képest. Eközben az Azure cloud szolgáltatásai 64% – kal nőttek, kivéve a devizamozgásokat.

Az a helyzet, hogy a nagy marginú felhőbevétel a Microsoft bevételi pite nagy részévé válik. Ugyanakkor a régi termékei, amelyekre hosszú távon lassabb növekedést várnék, továbbra is dominálnak, mint a fogyasztói vagy vállalati ökoszisztéma preferált operációs rendszere vagy interfésze. Hacsak nincs valamilyen hatalmas innovatív zavar a számítógépes operációs rendszerekben vagy a felhőtérben, egyszerűen nem látom, hogy a Microsoft elveszíti AAA minősítését.

kell befektetni $1,000 a Microsoft Corporation most?

mielőtt figyelembe venné a Microsoft Corporation-t, ezt hallani fogja.

Befektetés legendák, Tarka Bolond alapítói David Tom Gardner csak kiderült, hogy ők mit hisznek a 10 legjobb részvényeket a befektetők venni most… és a Microsoft Corporation nem volt köztük.

az online befektetési szolgáltatás, amelyet közel két évtizede működtetnek, a Motley Fool Stock Advisor több mint 4X-rel legyőzte a tőzsdét.* jelenleg úgy gondolják, hogy vannak 10 készletek, amelyek jobban vásárolnak.

lásd a 10 készletek

*Stock Advisor visszatér február 24, 2021

ez a cikk képviseli a véleményét az író, aki nem ért egyet a “hivatalos” ajánlási helyzetben egy tarka bolond prémium tanácsadó szolgálat. Motley-k vagyunk! Egy befektetési szakdolgozat megkérdőjelezése-még az egyik sajátunk is – segít abban, hogy kritikusan gondolkodjunk a befektetésről, és olyan döntéseket hozzunk, amelyek segítenek okosabbá, boldogabbá és gazdagabbá válni.

    Trending

  • {{headline }}

Teresa Kersten, a LinkedIn alkalmazottja, a Microsoft leányvállalata, a Motley Fool igazgatótanácsának tagja. Sean Williamsnek nincs pozíciója az említett részvények egyikében sem. A Motley Fool a Microsoft részvényeit birtokolja és ajánlja. A Motley Fool Johnson & Johnsont ajánlja, és a következő lehetőségeket ajánlja: hosszú január 2021 $85 felhívja a Microsoftot, rövid január 2021 $115 felhívja a Microsoftot. A tarka bolondnak nyilvánosságra hozatali politikája van.

{{{leírás }}}

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük