recentemente, há 30 anos, os investidores poderiam comprar em mais de cinco dezenas de empresas de capital aberto que furo o mais cobiçado de todos os ratings de crédito de AAA. De acordo com a norma da agência de notação & Poor’s, a notação AAA significa que a capacidade de um “devedor para cumprir os seus compromissos financeiros sobre a obrigação é extremamente forte.”

Na determinação dos ratings de crédito, agências, tais como S&P tomar uma série de fatores em consideração:

  • A probabilidade de pagamento, o que inclui a disposição de um obrigatório para atender os termos financeiros do seu compromisso.a natureza e o fornecimento da obrigação financeira em causa.a protecção conferida pela obrigação financeira em caso de falência ou de reorganização.

em outras palavras, se você comprou em um negócio que tinha uma classificação AAA no início de 1990, você foi percebido como Comprando em uma empresa que era vista como rock-solid.

notas de Dólar dobradas em três letras A, para representar uma notação de crédito AAA.'s, to represent a AAA credit rating.

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Virtualmente nenhum estoque, ou mesmo o governo dos EUA, suportar a notação de crédito AAA por mais tempo

No entanto, os tempos mudaram, pelo menos na frente de notação.

Em agosto de 2011, os Estados Unidos, que é o maior país do mundo por produto interno bruto anual, perdeu sua cobiçada classificação AAA. Standard & Poor’s wounded up knocking the United States’ long-term credit rating down one notch to AA+, with the baloning federal budget deficit following the Great Recession the ultimate culprit of the downgrade. menos de cinco anos depois, em 2016, A gigante integrada de petróleo e gás ExxonMobil (NYSE:XOM) também perderia a sua notação de crédito AAA pela primeira vez desde 1949. Com os preços do petróleo bruto caindo de norte de US $ 100 por barril para menos de US $30 por um curto período de tempo em 2016, Isso fez com que os níveis de dívida crescentes da ExxonMobil se destacassem como um polegar dorido. e o ExxonMobil não está sozinho. Quase todas as empresas que emitiram a notação de crédito AAA no início dos anos 90 viram essa notação reduzida nos últimos 30 anos. Isso inclui o conglomerado General Electric, gigantes de drogas Pfizer e Merck, beverage behemoth Coca-Cola, e a empresa de logística UPS, para citar alguns. simplificando, à medida que as taxas de juro dos empréstimos baixaram de forma constante ao longo de muitas décadas, o acesso ao capital tornou-se mais barato. Este dinheiro barato atraiu várias empresas cotadas em bolsa para aumentar a sua alavancagem, resultando, em última análise, numa redução da sua notação de crédito.

um cirurgião com uma nota de um dólar com fórceps cirúrgicos.

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the only two stock with a higher credit rating that the U. S. government

But the AAA rating isn’t a total unicorn — at least not yet. Há duas ações de “blue chip” que ainda possuem S&p A maior notação de crédito, o que significa que eles são vistos como menos de um risco para cumprir suas obrigações de dívida financeira do que o governo dos Estados Unidos!

Johnson & Johnson

O primeiro material que é tão sólida financeiramente como eles vêm é saúde conglomerado Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Apesar de carregar cerca de US $30,2 bilhões em dívida, Johnson & Johnson também tem us $17,9 bilhões em dinheiro, e tem gerado US $ 21.4 mil milhões em fluxo de Caixa Operacional ao longo dos últimos 12 meses finais. De acordo com as projeções de Wall Street, este fluxo de Caixa Operacional deverá expandir-se para um valor estimado de US $28,7 bilhões em 2021.

O Que Faz J&J tal sucesso é o modelo empresarial de três vertentes da empresa. Em essência, cada um de seus três segmentos traz algo para a tabela que faz J&J melhor. Por exemplo, os produtos de saúde do consumidor é o segmento de crescimento mais lento da empresa, mas fornece um fluxo de caixa altamente previsível e poder de preços saudável. Dispositivos médicos tem sido um pouco de um arrasto nos últimos anos, mas ele fornece a oportunidade de crescimento a longo prazo para uma população global envelhecida com melhor acesso aos cuidados médicos. Por último, os produtos farmacêuticos proporcionam as margens mais elevadas e, em geral, um poder de fixação de preços forte, mas são limitados pela finitude da protecção de patentes. Todos os três segmentos trabalham juntos para fazer Johnson & Johnson a empresa estável que é hoje.

Just how rock-solid is J &J? Em abril de 2019, aumentou o seu dividendo pelo 57º ano consecutivo. Você provavelmente pode contar com duas mãos quantas empresas cotadas em bolsa estão trabalhando em uma maré de sorte mais longa. Além disso, J&J comunicou 36 anos consecutivos de crescimento ajustado dos ganhos operacionais. A menos que Johnson & Johnson foi atingido com um processo de proporções verdadeiramente mamute, eu não posso prever que ele perca sua classificação AAA.

uma nuvem conectada a múltiplos dispositivos sem fio no meio de um centro de dados.

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Microsoft

The only other stock that can tout a higher credit rating than the U. S. government is Microsoft (NASDAQ:MSFT). Houve alguma especulação de que a Microsoft poderia perder sua classificação AAA quando vendeu quase US $20 bilhões em dívida em 2016 para adquirir o LinkedIn, mas este rumor nunca se materializou na realidade. Hoje, a Microsoft está carregando cerca de US $ 87,2 bilhões em dívida em seu balanço, mas também tem us $ 134,2 bilhões em dinheiro e gerou US $ 54,1 bilhões em fluxo de Caixa Operacional durante o período de 12 meses.

O que torna a Microsoft tão especial é que está a ganhar tanto com o software legado como com os Serviços de nuvem da próxima geração. Uma empresa de seu tamanho (US$1,4 trilhões de mercado) não é esperado para crescer as vendas em 14% ano-a-ano, mas isso é exatamente o que ele fez durante o segundo trimestre fiscal. Os produtos Legacy continuam a ter um bom desempenho, com o Office 365 comercial vendo 30% de crescimento constante das vendas de moeda a partir do período do ano anterior. Enquanto isso, os Serviços de nuvem Azure cresceram 64%, excluindo movimentos monetários.

a questão é que a receita de nuvem de alta margem está crescendo em uma grande parte da receita pie para a Microsoft. Ao mesmo tempo, seus produtos legados, que eu esperaria ver um crescimento mais lento a longo prazo, continuam a dominar como o sistema operacional preferido ou interface no ecossistema consumidor ou empresarial. A menos que haja algum tipo de perturbação massiva e inovadora nos sistemas operativos de computadores ou no espaço nas nuvens, simplesmente não consigo ver a Microsoft a perder a sua classificação AAA.deve investir 1000 dólares na Microsoft Corporation neste momento?

Antes de considerar a Microsoft Corporation, você vai querer ouvir isso.os fundadores David e Tom Gardner acabaram de revelar o que acreditam serem as 10 melhores acções para os investidores comprarem agora… e a Microsoft Corporation não era um deles.

O serviço de investimento on-line que eles têm executado por quase duas décadas, Motley Fool Stock Advisor, tem batido o mercado de ações em mais de 4X.* e agora, eles pensam que há 10 ações que são melhores compra.este artigo representa a opinião do escritor, que pode discordar da posição de recomendação “oficial” de um serviço de assessoria Motley Fool premium. Somos heterossexuais! Questionar uma tese de investimento — mesmo uma de nossas — nos ajuda a pensar criticamente sobre investir e tomar decisões que nos ajudam a nos tornar mais inteligentes, mais felizes e mais ricos.

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Teresa Kersten, uma empregada do LinkedIn, uma subsidiária da Microsoft, é membro do Conselho de administração do Motley Fool. Sean Williams não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool possui ações e recomenda a Microsoft. The Motley Fool recommends Johnson & Johnson and recommends the following options: long January 2021 $85 calls on Microsoft and short January 2021 $115 calls on Microsoft. O idiota tem uma política de divulgação.

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